存款利率整体呈现下行趋势的大环境下，部分地方中小银行却逆向操作，上调存款利率。记者发现，近期，银行存款利率调整出现明显分化：多家银行悄然上调存款利率，以吸引更多储户、扩充资金规模。另一方面，本月以来，原存款利率相对较高的19家民营银行中，至少已有7家下调或正在下调存款利率。

　　在业内看来，一季度末前后，降息窗口有可能打开。而随着LPR的再度下行，新一波存款利率普降还在路上。未来银行存款利率长期趋势是向下而行，部分银行“高进高出”的定价策略难以为继，应拓展非利息收入，提升盈利韧性，差异化定价与客群经营，降低对利率敏感型客户的依赖。

　　多地农商行上调存款利率抢客户

　　“存单升级，纯享收益上升。”近日，五台农商行最新1年期、2年期、3年期定期存款利率分别为1.75%、1.85%、2.15%。对比调整前，2年期定期存款利率上调5个基点，3年期定期存款利率上调15个基点。

　　无独有偶，近期，山西陵川县农村信用合作联社公布最新存款利率，其中1年期、2年期、3年期及5年期定期存款利率分别为1.75%、1.85%、2.00%和1.80%。与2月18日公告的存款利率相比，该行将3年期定期存款利率由最高1.95%（存款金额达20万元及以上可享该利率）上调至2.00%，且不再区分起存金额。

　　事实上，春节以来，来自陕西、山西、湖南等地的多家中小银行上调了存款利率。

　　过去几年，大家已经习惯存款利率下调，地方中小银行逆势操作，引发了不少储户的关注。

　　招联首席研究员董希淼认为，当前处于商业银行“开门红”旺季营销期。这段时间部分银行往往会适当调高存款利率、降低贷款利率，或推出一些具有竞争力的产品，以吸引更多客户。

　　融360数字科技研究院高级分析师艾亚文指出，银行“开门红”的季度性业务需求，是推动中小银行上调存款利率的主要因素。在“开门红”期间银行资金需求旺盛，中小银行在客户资源和品牌影响力上相对薄弱，揽储压力更大，因此更倾向于通过上调存款利率这种最直接的方式来吸引资金。

　　民营银行降息缓解净息差压力

　　不过，从宏观市场行情来看，存款降息的大趋势并未改变，此前，以高利率揽储而闻名的民营银行，已迎来新一轮降息。据记者不完全统计，本月以来，19家民营银行中，至少已有7家下调或正在下调存款利率。

　　“我行计划于2月26日下调整存整取2年期产品年利率至2.20%，您在利率调整生效之前存入的存款不受影响。”近日，中关村银行客户经理批量向客户通知了这一消息。目前该行整存整取2年期定期存款利率为2.4%。

　　除了中关村银行，包括锡商银行、新安银行在内的多家民营银行也先后宣布将下调存款利率。2月24日，锡商银行更新了调整后的存款利率水平，其中，1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率分别下调至1.8%、2.0%、2.6%、2.5%。

　　新安银行于2月21日对手机银行、小程序、公众号在售的储蓄存款产品利率进行调整，3年期定期存款利率从此前的2.90%降至2.80%。

　　不同于传统银行，民营银行物理网点较少，多依赖互联网平台开展业务，具有较强的互联网属性。展业前期民营银行凭借高利率吸引储户，揽储成本相对较高，随着市场环境变化，当资金储备达到一定规模，为降低运营成本，提高盈利能力，下调利率成为必然选择。

　　在艾亚文看来，民营银行下调存款利率的核心逻辑在于缓解净息差压力、响应监管导向及优化负债结构。

　　低利率时代或应考虑多元化投资

　　业内普遍认为，存款利率依旧在下调趋势中，新一波存款利率普降或许还在路上。从宏观经济层面看，为刺激经济发展，人民银行可能采取宽松货币政策，引导银行降低存款利率，鼓励资金从储蓄转向投资和消费。

　　“下一阶段，银行仍将继续下调存款利率，以进一步压降资金成本，减缓息差缩窄的压力。”董希淼认为，除了下调存款利率之外，银行还应减少对存款的利息补贴以及利息之外的费用，进一步压降存款的隐性成本。

　　对于储户而言，面对利率变化带来的挑战，董希淼建议，在存款利率持续下降的情况下，储户应尽快调整好投资心态，降低对投资收益的预期，平衡好风险和收益的关系综合进行资产配置。如果追求稳健收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品。储户如果具有较强的风险承受能力，可以适当增配股票、偏股型基金和黄金等投资产品。

　　南方日报记者 陈颖